Правила и предупреждения / Ground rules and legal stuff

Правила игры / Ground rules
1. Всё хорошее разрешено, всё плохое запрещено. / Behave or else.
2. Часовой стреляет без предупреждения. / Offenders will be shot.
3. Раненые будут добиты. / Survivors will be fed to pets.

Копирайт / Copyright
1. Авторское право на материалы этого журнала регулируется в соответствии с главой 70 (статья 1270 «Исключительное право на произведение» Гражданского Кодекса РФ). Любой импорт, перепечатка, «воспроизведение, сообщение, доведение» (подпункт 3, пункт 1 статьи 1274 «Свободное использование произведения в информационных, научных, учебных или культурных целях» Гражданского Кодекса РФ) и «свободное использование в информационных целях» любых материалов этого журнала строго запрещены. Создание любых производных произведений с использованием любых материалов этого журнала строго запрещено.
2. Reproducing or importing any part of this document without the express consent of the author is prohibited by law. All applicable rights are automatically reserved as per Berne Convention for the Protection of Literary and Artistic Works (September 1979), WIPO Copyright Treaty (March 2002) and United States Copyright Law (Title 17 U.S.C., Section 101 et seq., Title 18 U.S.C., Section 2319). Infringements are punishable by up to five years in prison and $250,000 in fines.

Письма и переводы / Communication
1. Коментарии к этой записи скрываются -- пользуйтесь благоразумно. / Comments are screened here -- use prudently.
2. Если ваш коментарий обозван спамом, это выходки жжешного спам-бота, который проверяет наличие ссылок или ещё чего-то "подозрительного". Поэтому удаляйте "http://" и может быть он не заметит. Но если это действительно спам, соблюдайте правила игры, или до свидания. / If your comment is marked as spam, it is handywork of LJ's spam bot that checks for links and other "suspicious" content. Delete the "http://" part of links and it might overlook it. But if that is actually spam, abide by the ground rules or be elsewhere.

Кто не слушает маму

Новости на букву Х [46] - энергетический обрыв...

...про который так долго думали и рассказывали, нарисовался в данных обзора BP. График суммарного потребления первичной энергии в мире (в экзоджоулях), и его рекордный за полвека+ (дальше в прошлое данных нет) обвал в 2020; на правой шкале показано изменение за год. Но самое интересное в этом графике добавится лишь через год (с данными за 2021) -- это внезапно случившийся потолок для суммарного потребления в 2021, выраженный в достижении предела поставок (дефиците) газа и угля.


В 2008~2009 тоже был провал ниже нуля, но вдвое меньше, длительностью лишь несколько месяцев, и в 2010 он был компенсирован, будто его и не было, так что последние тридцати лет продолжался стабильный небольшой рост на ~1% в год. Когда получалось чуть больше 1% несколько лет подряд (2003~2007), случались хорошие времена. На этот раз похоже скомпенсировать не получится -- для этого потребуется колоссальный рост производства первичной энергии в 2021. Когда получалось чуть меньше нуля несколько лет подряд (1980~1982), случалась мегаинфляция, стагфляция и прочие страшные слова. Человеки так увлеклись отрицанием пика энергии из нефти, что к раннему пику энергии из газа и забытому пику энергии из угля в 2011 оказались совсем не готовы. Такого большого минуса в обозримом прошлом не было, а пара лет подряд таких минусов -- это качественно новая ситуация, качественно хуже 1980. Можно сказать что нынешние глобальные проблемы с поставками всего подряд начались с сокращения потребления первичной энергии на 4%+ в 2020, а дальше пошли каскадные эффекты в предельно масштабированной сложной системе без резервов, конца числу и качеству которых пока не видно. Если и 2021 уйдёт в минус по первичной энергии, что весьма вероятно, думаю что никого из ныне живущих человеков жизнь к такому не готовила, но это пока не осознано.

Новости на букву Х [45] - конец эпохи

Навязчиво не покидает ощущение конца эпохи, а точнее сказать неумолимо надвигающегося немыслимого. Эпоха "just-in-time" логистики, когда люди и корпорации заказывали нужное в момент возникновения потребности в нём, закончилась. Началась эпоха с пока неведомым названием, когда если что-то может оказаться критически нужным, заказывать следует ещё вчера, не позднее чем прямо сейчас, и по возможности с запасом на годы вперёд. В первую очередь это относится к электронным компонентам, с которыми ощущение конца эпохи трансформировалось в ощущение тонущего корабля. Всё что лежало в списке "потом при случае" месяцами или даже не годами, внезапно стало исчезать без даты новых поставок вообще. Это уже не дефицит, а ажиотажное запасание на случай конца света, что в отношении электронных компонентов вполне может оказаться буквальным смыслом фразы. Проанализировав происходящее, пришёл к выводу что ширпотреб (с множеством аналогов) не исчезнет, а незаменимые изделия от единственных производителей могут оказаться в категории "последний раз в жизни". Диапазон изделий не ограничен ширпотребом: исчезли моментально (после моего заказа) компоненты, которые в ширпотребе не найти, в том числе недешёвые. Поведение заказчиков легко понять, взглянув в зеркало: нужно было несколько контроллеров определённого типа, а заказано было всё что оставалось на складе (Маузер, крупнейший глобальный склад компонентов), и теперь их там ноль, а дата поступления новых -- "просто не спрашивайте нас". Уже упоминавшиеся проблемы у проектов, которые разработаны под более недоступные компоненты, проявятся не сразу, но проявятся непременно в форме исчезновения целых категорий товаров, например модельных рядов автомобилей, использующих стандартизированные блоки. Разумеется, автомобилями это не ограничится, и дальше возникает осознание что к этому никого жизнь не готовила. В последние лет 20 все привыкли к всеобщей контуперизации жизни во всех её аспектах, и никто не помышлял вопросы вроде "а как жить без серверов?" или "почему я не могу купить новый [что там нужно]?" Китайцы могут как-то превозмочь эти трудности, потому что за поколение напионерили себе всё что видели, и какие-никакие китайские аналоги, копии и вариации на тему существуют практически для всего -- достаточно чтобы сразу не переехать в каменный век. У остальных такое не получится, даже у таких стран как Тайвань. Посмотрел список стран, где произведены компоненты из последнего заказа. Там самые неожиданные места, в том числе Коста Рика, Швейцария, Филиппины, и конечно Китай. На Филиппинах делают FRAM контроллеры от TI, в Коста Рике делают недешёвые разъёмы для FPGA модулей, которые делают в Германии. Где делают сами FPGA уже неважно -- их нет на складе, и "просто не спрашивайте нас" когда будут. В Китае делают ЦАПы, которые явно задуманы для автопрома, но в Китае теперь экономят энергию, потому пока есть на складе, а потом "просто не спрашивайте нас". Проблемы с дефицитом мощи портов для контейнерных перевозок складываются с проблемами с дефицитом энергоносителей в Китае, создают проблемы с производством более высоких переделов, с финансовой стабильностью корпораций в этих делах, с работой их персонала, и в конце со стабильностью работы или самим существованием инфраструктуры, существование которой делает возможной жизнь нынешнего количества человеков с привычным для них уровнем благополучия. Я понимаю что у доминантов есть приоритетные задачи сохранения доминантности, но кому-то следует нашептать в уши, что толпа с вилами и арматурой не будет интересоваться почему именно магазины пустеют, интернет сбоит и сайты банков недоступны, а свет в домах мигает. Магазины вроде уже пустеют местами? Свет уже мигает местами? Толпы уже воюют с полицией местами? Банки пока доступны -- серверы меняют раз в пять лет, или около того, там качество неширпотребное, но куда они денутся в конце концов, когда постепенно придётся что-то менять, но внезапно не на что? Из всего этого следует волнующий традиционный экзистенциальный вопрос, и острым он может стать через полгода-год.

Новости на букву Х [44] - китайский катализатор коррекции

Закрытие S&P500 в пятницу ниже "непробиваемой" пятидесятидневной средней было интригующим сигналом, но она долго была практически непробиваемой, так что варианты были всё ещё возможны. Но сегодня, после небольшого пинка от китайцев, процесс пошёл. До открытия ещё долго, а индексы фондовых рынков уже завалились на 1.5~2.3%, товарные валюты завалились, металлы завалились, долгосрочные облигации (платное убежище) прут вверх параболически. Все признаки что процесс коррекции пошёл -- это недели на две минимум, а если у китайцев хорошо пойдёт, то и на пару месяцев. Падать сейчас будет гораздо выше чем в 2008, а подстелить уже почти нечего.

Новости на букву Х [43] - каскадные отключения

Кроме обычной кучи причин, ничто не предвещало большей беды, и вот опять. Все сколько-нибудь грамотные человеки знают о дефиците электронных компонентов с первого 2020 года. Атаки против китайских компаний, стремительная закупка ими компонентов на все деньги, потом одновременная раздача запертым и скучающим гражданам штатов и карантины на заводах в Азии, потом последовавший логистический коллапс, и прочие потрясения первого 2020 года, создали небывалую на рынке электронных компонентов ситуацию: многие незаменимые компоненты стали труднодоступны, потом недоступны, потом вообще "забудьте". Неграмотные человеки поспешно сочтут это проблемами каких-то там индейцев, и будут постыжены. Проблема оказалась каскадной, и у неё есть потенциал устроить потрясение масштаба 2008 даже без других факторов, а они есть в изобилии. Как это возможно? Любое электронное устройство состоит из сотен и тысяч компонентов, большинство из которых нельзя просто так взять и заменить на аналогичный, не проектируя заново часть или всю конструкцию. Именно поэтому при первых признаках дефицита возник самоусиливающийся дефицит всего незаменимого -- кто первый встал, того и тапки. Однако кто встал вторым, пятым и десятым тоже делают некие нужные изделия, без которых парализуются проекты более высокого уровня, и так далее каскадно усиливается дефицит одного или нескольких копеечных компонентов. Когда производители не могут собирать свои изделия, они не могут их и продавать, но их расходы остаются, что создаёт проблемы с ликвидностью и оплатой долгов, зарплат и прочих расходов, от которых нельзя отказаться без ещё более печальных последствий. Каскад парализованных проектов усиливает это до масштабов экономики, хотя процесс занимает месяцы, но и на преодоление его могут уйти годы. Это всё весьма напоминает проблемы в маленьком грязном углу рынка высокорискованных ипотечных долгов в штатах, которые через год закончились глобальным кризисом ликвидности и сломали финансовую систему, создав бесчисленные печальные последствия для самых далёких от амовских ипотечных проблем частей мировой экономики. И вот, по совсем другой причине, но с тем же каскадом последствий, на глазах развивается аналогичный процесс. Негативные данные уже идут потоком из всех экономик, что пытаются объяснять заразой или прочими выученными словами, игнорируя такие факты как сокращение производства автомобилей из-за дефицита компонентов, что указывает на проблемы далеко за пределами автопромышленности.

И вот сегодня ничто не предвещало беды. Заход на сайт поставщика компонентов с целью добавить-убавить-проверить показал угрожающую динамику запасов на их складе: незаменимого вчера вечером было 64, сегодня днём уже 14; чего обычно было сотни и тысячи, сегодня уже 50; чего недавно было "backorder", сегодня уже "delivery expected 01-01-2099"; и так далее. В результате моментальный заказ, и тоже с запасом. Чтобы парализовать электронную промышленность, а потом и другие промышленности, не нужно опустошать склады до нуля, достаточно чтобы изделие было укомплектовано на 99.99%, и оно не будет собрано, продано и использовано, а потом обанкротившийся производитель уже не купит снова доступные компоненты. Это каскадный коллапс некогда тонко настроенной хрупкой системы, вид которого напрягает сильнее вертикальных красных палок 2008 года. А с красными палками и без этого всё идёт очень хорошо.


з.ы. Хранение ценных вещей "в облаках", зависящих от электронной промышленности сильнее чем героиновый наркоман от талибана, становится ещё более эксцентричным увлечением. Когда хранимое зависит от заполненных электроникой до крыши зданий, лучше так не делать.

Новости на букву Х [42] - злокачественные политработники

Вышли данные по Австралии, половина которой большую часть года борется с ростом ВВП, и похоже исключительно успешно.

Количество всех разрешений на строительство в июле 2021 уменьшилось на 8.6% относительно июля 2020, который тоже был провальным. В июне 2021 уменьшение было на 5.5% относительно июня 2020.

Разрешения на частное строительство в июле уменьшились на 5.8%, в июне было минус 10.1%. Разрешения на частное строительство за исключением частных домов уменьшились в июле на 12.3%. Всё это относительно того же месяца в 2020.

Стоимость всего строительства уменьшилась на 15.9%, жилых зданий -- на 6.6%, в том числе уменьшение на 7.6% в строительстве новых жилых зданий.

Стоимость нежилых зданий, разрешённых к строительству, уменьшилась на 30.5% в июле, в июне было уменьшение на 3%.

Если исключить добывающую и агропромышленность, основные занятия в австралийской экономике крутятся вокруг строительства, его финансирования и прочих сопутствующих дел. Также следует учесть что не видно конца локдаунам в той половине страны, которая уже в них сидит. Также следует отметить что обоими штатами, сидящими в локдаунах, управляют люди, которые с молодости и всю жизнь на партийной работе, и потому ни ухом, ни рылом не в курсе последствий собственных действий, для Австралии в целом вырисовывается глубочайшая рецессия со всеми социальными последствиями, но при этом крайне неоднородная географически: остальная половина страны, и соответственно остальная половина экономики, живут нормальной жизнью. Вот это будет нечто принципиально новое для австралийского общества: одна половина в рецессии, а вторая нет. Неоднородность ещё более усиливается преимущественной концентрацией добывающей промышленности в незаражённой профессиональными партийными работниками части страны, и непропорционально малой долей населения страны в ней. Это может оказаться началом политических изменений государственного уровня, особенно учитывая историю сепаратистского движения в Западной Австралии, и концентрацию добывающей промышленности там.

Второй двадцатый год получается даже интереснее первого, а сколько их ещё наслучается до 2033.

Зависимость криптовалют от погоды

Все дискуссии и споры по этой обширной теме заканчиваются вместе с электричеством, и сегодня оно внезапно (как и в прошлый раз) закончилось в Новом Орлеане, где пока ещё живёт более миллиона человеков. Картина жиром и слезами.


«Я жму на красную кнопку... и ввысь летят рокеты...»

Про заправленные ракеты уже было. Сегодня вместо графиков и занудной прозы сегодняшнее удобно и точно, практически дословно, выражается вот этим короткометражным кино.

Впрочем, один сегодняшний график полезно посмотреть. На нём показано как большое бабло метнулось в долгосрочные амовские облигации до открытия рынков, пока родина спит. Дальше следует пришпилить широко известный в узких кругах фрагмент фильма "Margin call", где на экстренном ночном заседании родилась мысль что музыка внезапно закончилась. Бегущее на рассвете в долгосрочный государственный долг большое бабло -- это как бегущий в мирное время генерал. Вот на картине этот момент и показан. Кнопка нажата, полёт нормальный, двигатели работают устойчиво. Что всё остальное одновременно валится, а индекс бакса целится на 94.5 -- это уже так, визуальные эффекты.

Новости на букву Х [41] - паразитический колобок

Вот это геометрически совершенное паразитическое существо спокойно объясняет что вы неправильно пользуетесь вашими фантиками, и эта неправильность будет исправлена его мягкими липкими щупальцами. Колобок возглавляет организацию, созданную сто лет назад для проведения репараций золотом после первой мировой войны. Репарации давно проехали, вторая мировая (из-за них) уже прошла, и уже третья на подходе, а организация осталась, потому что нельзя просто так взять и отказаться от паразитирования на межгосударственных финансовых потоках. Прошло золото, проходят фантики, подсунуты виртуальные фантики, и организация хочет над ними ритуально доминировать, как минимум над их межгосударственными потоками. Зачем это вообще кому-то нужно в создающемся мире многих не очень-то открытых торгово-финансовых блоков -- вопрос отдельный, и лишь отвлекает.

Можно поспешно сделать вывод что паразитический колобок из европейского концлагеря неактуален для конкретного человека за пределами концлагеря, потому что он где-то там далеко, и паразитирует лишь по ту сторону фронта. Но ведь паразитический колобок не уникален, и на каждом раёне есть подобные ему существа, которые аж кушать не могут, так хотят контролировать что вы делаете со своими фантиками. Как с этими существами жить на одной планете, не применяя санитарные бульдозеры и огнемёты -- актуальная и нерешённая техническая проблема.

Первая мысль -- экономика всегда создаёт себе деньги, особенно когда припрёт, или когда старые испортились, и тогда переводит торговые операции на них, не спрашивая разрешения у доминантов. Так было в девяностых, когда баксы были запрещены, и одновременно выполняли функцию выбранной экономикой валюты на все случаи жизни. Сегодня на месте баксов может быть другое, и точно не вредоносные большие числа. Однако между равлекательными платежами вредоносными большими числами, и записанными в контракты ценами в золоте, есть множество препятствий и засад, которые непонятно как преодолевать группами более чем из одного человека.

Проходы через это мрачное время хотелось бы обсудить сегодня.

Новости на букву Х [40] - заправлены ракеты

И готовы к старту, а некоторые уже в полёте. Всяким там анонимусам остаётся лишь изумляться неудачному выбору момента некоторыми ответственными товарищами для вывода баланса закромов из бакса в другие валюты, но то чужое, и труба ещё накачает. Самое же интересное сейчас разыгрывается в павильоне невыносимой занудности, а именно на рынке долгосрочного амовского долга, который сейчас очень понадобился жизненно необходим банкам по определённым причинам, и они его получают через "репо". Не отвлекаясь на всякие скучные подробности про "репо" и возню банкиров за шторами, сразу к слайдам. Первый показывает рыночную ставку по тридцатилетним облигациям и приглашает найти десять важных отличий в закрашенной области. Двадцатилетние и десятилетние выглядят так же. Вскрики о с ходу пройденных линиях поддержки пропущены, вместо них нарисованы временные диапазоны, особенно следующая неделя, после которой точно будут вскрики. Специально обученные люди сообщают что неминуемо перемещение ещё одного триллиона через репо, а это создаёт концентрированный асимметричный риск (это очень хорошо) в строго ограниченном промежутке времени (это очень хорошо).

Но это всё далеко от чаяний народа. Народу ближе эти ваши акции, а у них неминуемая задержка в развитии процессов, потому тезис упрощается: из пузырей сейчас выводится ликвидность, потому что она нужна более уважаемым сэрам в более важных местах финансовой системы, потому с напряжённым интересом ведётся наблюдение за ширнармассовым индексом амовской экономики (Расселл 2000), который и так выглядел уставшим, а теперь будет терпеливо встречен в районе круглого числа 2000 (ну вот так совпало у него), ниже которого лишь пустота. А это создаст эхо вышеупомянутого асимметричного риска, которое наверняка получится ещё более громким, возможно на уровне громкости весны 2020. Пока прошёл пятидесятидневную и стодневную среднюю, будто их там не было, и всего за три дня. Если к концу следующей недели пройдёт двухсотдневную, попадёт в новости -- это будет на грани формального конца роста (коррекция на 20%) и начала падения (паника и бегство), и это посреди рецессии, и одновременно с мощной откачкой баксовой ликвидности из наркотически зависимых от неё рынков. Весной 2020 условия были не столь негативными -- рецессии ещё не было. Если хорошо пойдёт, с 2000 может быстро слетать к 1000 (уровень весны 2020) -- ракеты медленно летать не умеют.

Бесконечный 2020 год продолжается, открываются новые зияющие высоты восстановления. Космические ракеты доверху заправлены красной краской, и ждут в полной готовности к старту.