Ardel'Fi (ardelfi) wrote,
Ardel'Fi
ardelfi

Category:

Новости от МВФ - макроэкономика отмены наличных

Под таким названием опубликована работа с рассуждениями о процессе и результатах отмены наличных. Поставив своё название первым словом в заголовке работы, и соавтором одного из своих старших руководителей, МВФ в сноске решительно отмахался от её содержания -- это всё выдумки автора. Далее краткое содержание взгляда МВФ-не-МВФ на отмену наличных.

1. Отмена наличных определяется как постепенное вытеснение валюты из обращения, и её замена на конвертируемые (или обращаемые) депозиты. Многие страны уже начали это делать, отменив крупные банкноты, ограничив величину транзакций наличными, установив требования по декларации крупных сумм наличными при пересечении границ и отчётности при оплате крупными суммами наличных, и даже налоги на транзакции наличными.

2. Наличные "до сих пор" широко используются в мире, особенно в мелких транзакциях. Проведённые исследования платежей в Австралии, Австрии, Канаде, Франции, Германии, Нидерладнах и штатах показали что более половины транзакций там проводится наличными, кроме штатов. После создания евро, количество транзакций наличными в Европе увеличилось более чем в четыре раза. В 2016 наличные в форме банкнот и монет составляли более триллиона евро. Проведённый опрос в 2020 в штатах показал что при величине транзакции до 20 баксов, вероятность использования наличных превышает 90%. При больших величинах она уменьшается до 57%.

3. Популярность наличных сохраняется по техническим и символическим причинам. Технически, наличные считаются простым, безопасным и приватным способом платежа. Наличные помогают контролировать расходы и планировать бюджет. Наличными можно платить анонимно и прямо получателю платежа, без сложной технической инфраструктуры посредние. Наличные считаются незаменимыми в чрезвычайных ситуациях. Наличные были созданы как историчеси наиболее удобная форма денег, и ношение наличных часто считается одним из основных прав человека. На международном уровне, общие деньги часто рассматриваются как наиболее явный признак интеграции, особенно в Европе.

4. Использование наличных зависит от номинала банкноты. Малые номиналы используются для ежедневных малых платежей. Большие номиналы составляют основную долю наличных в обращении, и обычно используются как средство накопления. Банкноты номиналом 50 и 100 в штатах, от 50 до 500 в Европе, от 5к до 10к в Японии, и от 500 до 1000 в Швеции, составляют 80~90% наличных в обращении, и редко используются для платежей.

5. Банкноты больших номиналов представляют опасность для институтов. Это важное средство для отмывания денег: масса мегабакса в стобаксовых банкнотах составляет всего 10кг; масса мегабакса в пятисотевровых банкнотах составляет менее полутора килограмм. Также банкноты больших номиналов чаще подделывают. Казначейство штатов изучало возможность выпуска пятисотбаксовой банкноты когда была выпущена пятисотевровая, но опасения её использования преступниками стали препятствием. Также банкноты больших номиналов наиболее вероятно попадают в обращение заграницей, вне контроля выпустившего их центрального банка. Около 65% всех баксов обращается вне пределов штатов, а некоторые страны официально используют баксы в качестве национальной валюты.

Далее следует перечисление успехов в деле отказа от наличных, трудностей и лишений при обращении с наличными, и стремительно надвигающихся трудностей и лишений для несознательных лиц, отказывающихся понять насколько трудна их жизнь с наличными, и что им срочно нужна помощь в скором решении этой насущной проблемы. Всё это пропущено, потому что дальше следует самое интересное: стремительный сдвиг окна Овертона -- ключевые фразы веделены.

Слайд №1.
6. В монетарной статистике наличные являются синонимом валюты. В строгом смысле, валютой называются банкноты и монеты, являющиеся финансовым инструментом с фиксированным номиналом, выпущенные или разрешённые к выпуску центральными банками или правительствами. Национальная валюта получает статус средства платежа путём принятия законов или через конституцию, требующих безусловного принятия национальной валюты в стране. Ценность и доверие к валюте зависит от способности государства поддерживать её. Количество валюты в обращении показывает количество валюты за пределами центрального банка, в руках резидентов и нерезидентов.

7. Валюта является частью денег. Концепция денег шире чем концепция валюты. Кроме банкно и монет, деньги также включают ряд активов и инструментов, легко конвертируемых в банкноты и монеты, например, обращаемые депозиты и краткосрочные вклады. Обычно деньги выпускаются центральными банками. Выпуск денег может быть в форме увеличения депозитов коммерческого банка в центральном банке, или транспортировка валюты в хранилища коммерческого банка. По своим свойствам обращаемый депозит похож на валюту. Обращаемые депозиты обмениваются на валюту по требованию по паритетному курсу, без ограничений и штрафов, и могут использоваться для платежей в разных формах.

8. И валюта, и обращаемые депозиты являются частью денег, и как деньги, имеют четыре базовых функции: средство обмена, средство накопления, средство образования цены, и средство образования долга.

9. Количество валюты в обращении относительно депозитов определяется потребностью в валюте. Потребность в валюте определяется клиентами банка, устанавливающими желаемые суммы в форме депозитов и наличных. Центральный банк создаёт эти суммы, передавая их коммерческому банку. Для внутреннего учёта, центральный банк вычитает эти суммы из обращаемых депозитов коммерческого банка, и добавляет к сумме валюты в обращении. Однако валюта начинает действовать как деньги лишь когда клиенты банка обменивают свои депозиты на валюту.

Далее этот марафон размытия смысла, переопределения слов, и подмены терминов продолжается в направлении карточек и прочих электронных "денег", завершаясь целевой установкой.

10. Наличные и обращаемые депозиты очень похожи, и удовлетворяют определению денег. Они выпускаются для обеспечения обмена. Они обмениваются по требованию по паритетному курсу для приобретения финансовых и нефинансовых активов. Они могут быть национальной валютой, если законы или конституция это определят. В статусе национальной валюты они обязательны к оплате, а получатель платежа считает их средством обмена. Они имеют фиксированный номинал. Платежи ими не создают затрат или такие затраты минимальны. Они не имеют процентной ставки, что компенсируется их функцией средства обмена. Центральные банки могут конвертировать такие депозиты в валюту в неограниченном количестве.

Если до начала чтения не было понятно что такое обращаемые депозиты, и зачем они вдруг понадобились, теперь наступает облегчение: это идеальные "деньги" банкиров.

11. Отличия наличных и обращаемых депозитов также существенны. Наличные изнашиваются и требуют замены, депозиты не изнашиваются. Наличные анонимны, что помогает уклонению от налогов, злоупотреблениям, терроризму и отмыванию денег. Депозиты персонифицированы и непригодны для таких дел. Наличные можно подделать, иногда в большом масштабе. Депозиты подделать невозможно. Наличные используются для сохранения приватности, и получатель платежа не интересуется историей наличных. Депозиты хранят каждый шаг истории платежей, что может нарушить права приватности, записанные в законах. Депозиты создают возможность полной открытости, как минимум для создавшего их банка, и полную историю транзакций, что по духу закона может быть использовано налоговыми и правохранительными органами.

В этом замечательно абсолютно всё: такой замес лжи, извращения и нескрываемого злого умысла достоин пера какого-нибудь мёртвого маркиза классика. Это примерно половина документа, и на этом можно было бы закончить, оставив разбор деталей другим, но там есть ещё. Тезисно.

12. Отмена наличных может улучшить механизм передачи монетарной политики. Который сейчас не работает, и одно лишь это достаточно для самых радикальных перемен.
13. После отмены наличных, загруженная свежими депозитами банковская система сможет возобновить создание долга. Отменить наличные, которые уже на руках, нарисовать депозиты, и дать их в долг под процент.
14. Отмена наличных повлияет на рост экономики, но влияние может быть и положительным, и отрицательным. Индусами уже доказана отрицательная часть утверждения -- половина работы сделана.
15. Налоговые последствия отмены наличных в целом непредсказуемы.
16. Социальные последствия отмены наличных в целом непредсказуемы. Потребуется переписывать законы и конституции.
17. Следует ожидать появления суррогатных валют и замещения иностранными валютами.
18. Безболезненной и организованной отмены наличных не получится.

Как обычно получается при крупномасштабных социальных экспериментах, первичные оценки результатов окажутся безнадёжно оптимистичными. Наименее травматичным и рациональным представляется исторически доказанный эффект замещения иностранными или суррогатными валютами -- граждан бывшего СССР никто не принуждал и не уговаривал перейти на баксы. Кроме того, доступ и существующая инфраструктура для обращения металлов достаточна для реализации функции накопления на любом масштабе от личного до государственного. Получается что наиболее реалистичные траектории развития этого процесса направлены в сторону сохранения банкнот мелких номиналов (примерно до 20 в баксовом эквиваленте) для повседневных платежей, и в сторону ухода в физические активы (всё что угодно от нефти до золота) для накопления. Судьба банковской системы, со всей её продукцией, может оказаться буквально в её же собственных руках. Но соблазн попробовать проделать всё это похоже непреодолим.
Tags: чёрные лебеди
Subscribe

  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 23 comments